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可轉債是什么意思?

來源:互聯網  更新時間:2016-09-22 21:06:04

可轉債

債券是一種金融契約,是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時向投資者發行同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證,本質是債的證明書,具有法律效力,下面我們就一起來看一看可轉債是什么意思吧!

可轉債

可轉債是什么意思?

可轉債是債券的一種,可以轉換為債券發行公司的股票,通常具有較低的票面利率。本質上講,可轉換債券是在發行公司債券的基礎上,附加了一份期權,允許購買人在規定的時間范圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。可轉換債券的優點為普通股所不具備的固定收益和一般債券不具備的升值潛力。

可轉債

可轉債有風險嗎?

1、股價波動風險:一旦持有者錯誤判斷股市的后續發展或者正股未來的走勢,轉股后將面臨股價波動帶來的損失。

2、提前贖回風險:很多可轉債的發行者可以在發行一段時間之后,以某一價格提前贖回債券,這個機制在某種程度上限制了持有人獲得更高收益的權利。

3、機會成本:可轉債由于兼具債性和股性,因此其利率一般低于普通債券利率。這個意思就是說選擇了把債券轉換成股票的權力,就勢必要犧牲掉你單純持有普通債券的利息收益。所以當股價低于轉換價格時,持有者為避免轉股后股價繼續下跌,不得不持有債券時,你的收益是低于持有普通債券的。

可轉債

可轉債有哪些特征?

1、債權性:與其他債券一樣,可轉換債券也有規定的利率和期限,投資者可以選擇持有債券到期,收取本息。

2、股權性:可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券,但轉換成股票之后,原債券持有人就由債權人變成了公司的股東,可參與企業的經營決策和紅利分配,這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

3、可轉換性:可轉換性是可轉換債券的重要標志,債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定,債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換,則可以繼續持有債券,直到償還期滿時收取本金和利息,或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力,在寬限期之后可以行使轉換權,按照預定轉換價格將債券轉換成為股票,發債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性,可轉換債券利率一般低于普通公司債券利率,企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。

部分專業知識轉自網絡

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